Во вторник, 26 октября, безналичный доллар подешевел на межбанке на 1 копейку, и курс закрепился в диапазоне 26,42-26,44 грн/$. Наличные цены в обменниках мало менялись, держались в таких рамках:
- 26,45-26,60 грн/$ — на продаже;
- 26,20-26,35 грн/$ — на покупке.
Большого спроса на валюту со стороны населения банки не заметили, потому расценки на оптовом наличном рынке стояли невысоко — 26,41-26,45 грн/$.
Нацбанк устроил спекуляцию
На межбанке сегодня царил тотальный разброд и шатания. Госказначейство снова выплатило бизнесу крупную сумму возмещения НДС — на 5,2 млрд грн: вдогонку вчерашним 3,1 млрд грн и 2,1 млрд грн с прошлой недели. Всего 10,4 млрд грн. Потому экспортеры сократили объемы продажи доллара, и объем сделок на Bloomberg уменьшился с $208 млн до $153 млн. Это минимальный показатель за последние полторы недели, если не брать во внимание объем прошлой рабочей субботы, когда было лишь несколько сделок (на $5,5 млн).
Большую неразбериху и ажиотаж в движение рынка внес Национальный банк. Обычно он играет роль оплота стабильности и здравомыслия, а сегодня сильно подвел. Расшатал котировки.
Открывались торги на межбанке достаточно спокойно. Первая покупка прошла на 4 копейки дешевле вчерашнего дня — по 26,41 грн/$. Но большого спроса на доллар не было, и котировки пошли вниз: сначала на 26,394 грн/$, а затем и на 26,37 грн/$. На рынке было спокойно, и объем сделок был небольшой.
Однако Нацбанку для чего-то захотелось всех расшевелить. Он вышел и купил $5 млн по 26,38 грн/$. Обычно регулятор так поступает при растущем предложении, но сегодня его не было. Шла вялая торговля.
Выпад со стороны НБУ восприняли как толчок наверх. Это активизировало и экспортеров, которые стали поднимать ценники на продаже доллара, и резко взбодрившихся спекулянтов.
Они за час задрали котировки до 26,4599 грн/$, и рынок был готов расти дальше.
Чтобы это остановить, Национальному банку пришлось повторно выходить на торги, но на этот раз уже с продажей доллара. Цену продажи НБУ поставил на уровне 26,46 грн/$, показывая всем, что дороже валюта стоить не должна.
Казначеи высчитали, что Нацбанк продал $10 млн. То есть утром купил $5 млн по 26,38 грн/$, а вечером продал $10 млн по 26,46 грн/$. Курс, конечно, в его пользу, но валютные резервы сократились. Главное, что непонятно — зачем было раскачивать спокойный межбанк?
В итоге к вечеру межбанк опустился на 26,4150 грн/$, а под закрытие торгов скорректировался на 26,42-26,44 грн/$.
"Рынок ищет баланс, его сильно двинуло возмещение по НДС. Утром сильны были продавцы, вечером — покупатели", — сказал "Стране" руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Из числа продавцов доллара выделяли Приватбанк, ОТП Банк и Ситибанк, который, как считают казначеи, продал немного доллар под покупку 6-летних ОВГЗ (облигаций внутреннего госзайма), которые сегодня размещал Минфин. А в числе валютных покупателей называли Райффайзен Банк Аваль и ПроКредит Банк, а также спекулянтов, старавшихся загнать курс наверх.
Теория заговора и игра на иностранцев
Минфин, сегодня, 26 октября, неожиданно для всех провел результативное размещение гособлигаций. Совокупно в госбюджет было привлечено 17,2 млрд грн. Это максимум за последние месяцев. Больше чиновники получали аж 8 июня, когда смогли продать ОВГЗ на 19,1 млрд грн.
Правда, больше всего правительство получило доллара, от размещения гособлигаций на $394,7 млн (эквивалент 10,4 млрд грн). Скорее всего, их раскупили банки. Неделю назад им погасили старый выпуск ОВГЗ на $661 млн (размещенный 25 августа 2020 года), а на этой они перевложили часть этих средств на новый, 12-месячный, срок. Предыдущий выпуск имел доходность на уровне 3,5% годовых, а на сегодняшнем Минфин поднял ставку до 3,7% годовых. Банки не должны быть в накладе. В долларовые ОВГЗ вкладывают в основном долларовые депозиты вкладчиков, но делятся с людьми доходностью немногие, большинство банков платят мизер по валютным вкладам населения: средние ставки в долларе находятся в рамках 0,39-1% годовых.
Меньше Министерство финансов сегодня получило от размещения гривневых ОВГЗ — 6,4 млрд грн. Хотя, говорят, что смогли немного продать 6-летних гособлигаций иностранцам. Структура размещения оказалась следующей:
- на 2,3 млрд — бумаги на 1 год под 11,15% годовых (ставка не менялась);
- на 1,9 млрд грн — на 2 года под 12,46% годовых (ставку подняли с 12,4%);
- на 1,68 млрд грн — на 6 лет под 13,1% годовых (ставку подняли с 13,01%);
- на 620 млн грн — на 3 года под 12,56% годовых (ставку подняли с 12,49%);
- на 173 млн грн — на 1,5 года под 11,57% (ставка не менялась);
- на 9 млн — на 3 месяца под 9,59% годовых (ставка не менялась).
13,1% годовых — это годовой максимум по доходности. Еще в начале года (19 января) этот вид ОВГЗ размещался под 12,49% годовых, а в середине 2021-го ценник крепко стоял на уровне 12,75% годовых. Уже 28 сентября он подрос до 13,01% годовых, а сегодня вообще до 13,1%.
Совершенно очевидна попытка вернуть спрос на долгосрочные гособлигации со стороны иностранцев. Они клюют на две вещи: рост ставки + девальвация гривны. Поскольку могут больше заработать на бумаге.
На этом фоне к вечеру родилась новая теория заговора, которой казначеи пытались объяснить игру Нацбанка на подорожание доллара.
"Власти могут заигрывать перед иностранцами, заманивая их капиталы в долгосрочные ОВГЗ повышенными ставками, которые не хотят брать наши банки. Курс доллара понемногу идет вверх, и иностранцы могут завести валюту под бумаги подороже. При этом они видели, как гривна умеет укрепляться и могут рассчитывать заработать на курсовой разнице на выходе", — допустил заместитель председателя правления одного из банков.
В умышленную раскачку межбанка под спекулятивные заработки иностранцев и прочих заинтересованных лиц верят не все. Однако банковские казначеи все учитывают и такую вероятность.
Что дальше будет с курсом
Завтра Минфин проводит крупную выплату по старым ОВГЗ — общим объемом 13,3 млрд грн:
- 12,4 млрд грн — погашение;
- 895 млн грн — проценты.
Это годовые бумаги, которые размещались 10 ноября 2020 года под 10,42% годовых.
Если хотя бы часть этих средств окажется в руках иностранцев, и они начнут выводить капиталы на родину, это может надавить на курс гривны.
С учетом наложения выплаты на период возмещения по НДС и сокращения валютного предложения на межбанке, велика вероятность нового подорожания доллара.
Это одна из версий, которую сегодня обсуждали казначеи. Но прогнозов по курсу два: одни верят, что рынок будет торговать в старом коридоре — 26,37-26,46 грн/$, а другие ждут движения на 26,50 грн/$.
Евро уверенно тонет
На мировом рынке доллар уверенно дорожает, а евро сегодня подешевел с $1,1607/€ до $1,1594/€. На протяжении дня котировки раскачали широко — в рамках $1,1585-1,1626/€.
- На рынки давили три фактора, которые работали в пользу доллара и не поддерживали евро:
- Повышение индекса доверия потребителей в США с 109,8 пункта до 113,8, хотя прогноз был намного хуже (108,3 пункта).
- Отчет об увеличении в Соединенных Штатах продаж новых домов на 14% — до 800 тыс. (при прогнозе 760 тыс.).
- Негативные ожидания по завтрашнему заседанию Европейского Центробанка, от которого не ждут изменения монетарной политики и повышения ставок.
На этом фоне евровалюту продавали.
В Украине средние наличные курсы евро практически не изменились:
- 30,70-30,90 грн/€ — продажа;
- 30,25-30,55 грн/€ — покупка.
