Кризис на рынке криптовалют становится все глубже, а курсы биткоина и прочих монет скатываются на дно.
На прошлой неделе биткоин (Bitcoin) падал до двухлетнего минимума в $15,4 тысяч, а на этой двигается в рамках $16,8-$17,1 тысяч. При этом за год монета потеряла 70% своей стоимости.
С эфиром (Ethereum) происходят похожие вещи. Неделю назад он падал до $1,034 тысяч за монету, а теперь немного скорректировался наверх, держится около $1,3 тысяч. Хотя за год потерял 72% стоимости.
Почему падают курсы
Провал крипторынка объясняют комплексом причин.
"Инфляция растет. Ставки межбанковского кредитования растут. Цены на энергию растут. Населению не до игр с криптовалютами. Исчезают покупатели и курс начинает падать", — объяснил "Стране" исполнительный директор Департамента рынка капиталов инвесткомпании "ИВА Партнерс" Артем Тузов.
Инвесторы не видят потенциала для роста криптовалют, поэтому не рискуют их покупать.
Спрос на биткоин, эфир и прочие единицы небольшой из-за отсутствия спекулятивных перспектив в непростой макроэкономической ситуации в мире. Если на горизонте нет возможностей для заработка — деньги сюда и не придут, а поэтому и усиливается спад.
"Среднесрочный тренд снижения биткоина объясняется отсутствием у людей надежд на приток свежих денег. Покупая криптовалюту, инвесторы хотят ясно представлять себе того, кому они ее продадут. Когда существует надежда на будущую господдержку экономики (в объеме нескольких триллионов долларов) или хотя бы на погашение кредитов на образование (в объеме половины триллиона долларов), портрет ясен: это люди, у которых внезапно появились деньги и которые готовы рискнуть. А сейчас таких будущих покупателей на горизонте не видно", — объяснил "Стране" аналитик финансовой группы "Финам" Леонид Делицын.
А в конце осени спад курсов усилился еще и из-за банкротств криптовалютных бирж.
Сначала краха FTX и Alameda, а затем и BlockFi, которая сотрудничала FTX и позавчера заявила о банкротстве.
Еще о закрытии на днях заявила созданная в 20202 году американская криптобиржа BITFRONT, владельцы которой сослалась на сложные времена в отрасли и пообещали сконцентрироваться на развитии своей блокчейн-экосистемы LINE и токенов LINK (LN).
Биржи добивают рынок
Банкротство площадок и потеря инвесторами своих вложений окончательно добивают желание вкладываться в криптовалюты и усиливают спад рынка.
Динамику рынка сейчас делят на три глобальных этапа.
Первый пришелся на конец 2021 года. Тогда цена биткоина достигала максимальных уровней около $69 тысяч, что не могло не радовать инвесторов. Но они, по обыкновению, фиксировали прибыль в конце года — продавали биткоин. А чем активнее сбрасывали крипту, тем сильнее проседал ее курс.
Второй этап — это уже апрель-июнь 2022 года. В этот период происходили распродажи всех типов активов из-за ужесточения денежно-кредитной политики американского Федрезерва. Регулятор повышал свои базовые ставки, поднимая интерес к доллару и снижая к прочим активам. Их сбрасывали на многих площадках, и на криптовалютных в том числе.
Третий этап спада на рынке криптовалют в ноябре был спровоцирован банкротством бирж. Инвесторы в панике распродавали криптовалюты и выводили капиталы с площадок, что выливалось в резкое удешевление биткоина и прочих монет.
После закрытия бирж спад на рынке назвали криптозимой, от которой пострадали не только те, кто работал на прикрытых площадках, а вообще все.
"На самом деле пострадал весь рынок, все площадки, поскольку инвесторы реально усомнились в криптовалютах. Не в технологии, которая повсеместно внедряется, но в устойчивости системы стейблкоинов, в надежности бирж. Поэтому отток капитала и ликвидности испытали все биржи и все проекты", — рассказал "Стране" на правах анонимности аналитик одного из инвестфондов.
Что будет с площадками и майнингом
Причем это не конец спада. Эксперты считают, что банкротства криптобирж могут продолжиться. По крайней мере, для этого есть все предпосылки.
"Обсуждается вероятное банкротство криптолендера Genesis, который кредитовал FTX, а также родственного фонда Grayscale Bitcoin Investments Trust. Все структуры принадлежат Барри Зильберту, который сообщил, что долги его холдинга выросли на $2 млрд", — рассказал Леонид Делицын.
Деньги теряют все: и крупные корпорации, и большие инвесторы, и простые люди, понемногу инвестировавшие в крипту. Пока сложно точно оценить общие денежные потери, хотя и понятно, что они исчисляются миллиардами долларов. Но доверие к биткоину, эфиру и прочим активам падает с каждым днем.
А поэтому сокращаются объемы их добычи: на фоне обвалов курсов майнинг криптовалют становится все менее выгоден и уменьшается с каждым днем. Люди ищут более выгодное применение своим усилиям.
"Майнеры постоянно жалуются, что популярные валюты уже нерентабельно считать. Поэтому постепенно переходят на иные активы. Общий объем вычислительных ресурсов майнеров только растет. А самые умные уже ищут альтернативное применение этим ресурсам", — объяснил Артем Тузов.
При падающих курсах криптовалют и на фоне роста по всему миру тарифов на электроэнергию и введения запрета на майнинг в некоторых странах его объемы падают в разы. Он стал невыгодным.
При этом на рынке оборудования для майнинга смешались разные тенденции:
- с одной стороны, идут распродажи видеокарт и старое оборудование дешевеет, некоторое - в разы;
- с другой — новая техника остается дорогой, хотя и более продуктивной, но при этом не пользуется спросом из-за падения интереса к крипте. Например, минимальная цена Radeon RX 6800 XT теперь составляет 759 евро, а модель Radeon RX 6800 можно найти от 639 евро.
Что будет с курсом биткоина
Главный вопрос на текущий момент — это как долго продлится спад на крипторынке и чем он закончится. Эксперты говорят о сложности подобных прогнозов. Поскольку биткоин, эфир и прочие монеты — это спекулятивные инструменты, мало вплетающиеся в реальную экономику.
"Лишь в последние годы было найдено их экономическое приложение: под залог криптовалют криптолендеры начали выдавать кредиты. Но пока у криптолендеров нет большого опыта скоринга (проверки - Ред.) заемщиков. Например, и Genesis, и BlockFi выдали крупные кредиты криптобирже FTX, владелец которой использовал эти средства для покупки собственных токенов на криптобирже (через свой же хедж-фонд Alameda), чтобы взвинтить капитализацию FTX. После обесценивания токенов вернуть кредиты он не смог, что повлекло банкротство BlockFi и, возможно, приведет к банкротству Genesis. Таким образом, пока что этот опыт применения биткоинов оказался неудачным", — признал Леонид Делицын.
До конца года аналитики не исключают новых курсовых просадок на крипторынке. По разным оценкам, цена биткоина может опуститься с нынешних $16,4 тыс. до $10-12 тыс. А эфира — с $1,3 тыс. до $700-800.
Это не значит, что курсы будут только катиться вниз, ситуативные отскоки наверх также возможны. Но глобального возрождения рынка и стабильного роста цен эксперты сейчас не ждут. Не обещают его до общей стабилизации на глобальном энергетическом рынке и в мировой экономике в целом.
"Чем глубже будет мировой энергетический кризис и мировая инфляция, тем меньше спекулятивных денег будет идти в крипту. Хотя свою нишу для транзакций между странами, особенно странами под санкциями, криптовалюта заняла", — заметил Артем Тузов.
Эксперты считают, что спад на рынке криптовалют может затянуться минимум на полгода, а после его стабилизации уже не ждут резких взлетов вроде ценника в $69 тыс., который наблюдался год назад. Прогнозы по поводу его курса есть разные, но в целом считается, что он поднимется выше $22 тыс.
"Мы находимся в криптозиме. Пока рынок не пойдет вверх и вновь не поманит за собой спекулянтов и СМИ с пестрыми заголовками, весна не придет. Курсовые колебания сохранятся, но не выше $22 тыс. за биткоин. Существенных движений вверх до конца года не ожидаем. По крайней мере, не сформировались масса покупателей и нужный фон. Слабость рынка может продлится 6-12 месяцев. Таким образом, 2023 год может оказаться тяжелым для данной отрасли", — поделился своим прогнозом аналитик крупного инвестфонда.
